A股无人机已起飞!中东事件带火军工概念股 当前

  受外利空消息影响,周三A股三大指数以震荡下跌为主,盘中偶有个别板块护盘迹象,也并未阻碍股指继续调整,尤其是午后沪深两市加速调整,下探幅度有所加剧,截止收盘,A股三大指数均收跌1%以上。

  从盘面上来看,国防军工板块表现强势,其中,林州重机、天汽模、亚星锚链、三角防务、中船防务、长城军工、中兵红箭、新劲刚、中鼎股份等多只个股涨停。军用无人机概念股航天彩虹,本周至今涨幅接近30%,产业链其余个股均出现不同程度的涨幅。

  另外,黄金概念股午后也明显大涨,荣华实业、园城黄金、赤峰黄金等涨停,湖南黄金、周大生等多个黄金概念股大涨。

  从这两个大涨板块的逻辑来看,主要受到美伊局势影响,增加了资金对避险品种的需求。如果局势缓和,那么黄金板块上涨的逻辑就会减弱,而军工也有自身的行业逻辑。

  对于贵金属行业,国都期货分析,2020年一季度在全球货币宽松环境下,金银的配置价值仍旧较高。但是随着市场对于经济复苏的预期抬升,刺激全球主要股票指数止跌回升,风险偏好提高,预计下半年金银承压下行。

  长城证券表示,近期美伊冲突的爆发,是全球经济下行背景下,地缘政治风险上升的体现。虽然美伊冲突的走势难以预判,但从影响黄金价格的各因素角度来看,目前全球风险性因素上升、美国经济仍存衰退风险、油价可能推升通胀,均符合我们此前金价展望报告中的论述。同时我们从波动率与持仓数据的角度分析,“当前是较好的做多黄金的时间窗口”。

  东吴证券指出,军工板块整体低估同时业绩稳健增长,当前板块已具备配置价值,目前美伊冲突事件仍在持续发酵,国际局势紧张能够刺激国内先进装备快速列装,同时也是军工板块行情强有力的催化剂。从行业基本面以及事件驱动的角度,看好2020年一季度军工板块整体行情。

  东吴证券进一步分析,1)看好主机厂中公司治理水平较高、最有望兑现期权的公司,以及当前股价与已有业务折现非常接近、具备足够安全边际的公司;2)持续看好军工领域上游具有核心竞争力的公司,第一是在商业模式稳定、景气度高的细分领域中寻找能够直接受益的主流供应商,主要看好被动元件领域;第二是自下而上筛选具有极强的技术和产业化优势,在细分领域处于绝对龙头地位,业务能够向民用领域拓展的公司。

  另外,中信证券称,2019年军工核心标的上涨23%,其中上游元器件及新材料三季报业绩增速较大,全年股价表现较好,估值水平与盈利能力开始趋于匹配。2020年是军改后首次考核节点,行业景气度上行,同时叠加改革等主题催化,考虑到行业估值已消化至历史低位,军工板块正凸显配置价值。

  此前,广发证券认为,随着行业景气度进一步提升、行业经营效率的改善、军工集团资本证券化动作的加强,2020年军工板块有望迎来反转,看好军工板块取得相对收益和绝对收益的投资机会。从时间上来讲,一季度是重要事件节点,关注公司业绩预告以及行业新订单情况,行业景气度有望得到进一步确认;年中关注股权激励的推广以及军工资产证券化的持续推进。建议军工行业投资布局三大领域:1)总装板块;2)核心器件及材料;3)国企改革。

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